通信行业点评报告：政策奖励游戏企业应用AI或提升AIDC算力需求

　　2025年6月19日★■★★◆◆，北京市委宣传部等部门印发《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法（暂行）》（下文简称◆◆★◆■★“《办法》■■◆◆”）的通知。《办法》提到：（1）压缩审核周期，提高审核质量效率；（2）完善版权服务机制，对游戏作品中的美术◆◆、音乐和视频等素材作品著作权登记■■◆，由22个工作日压缩至10个工作日内完成；（3）加强精品创作扶持◆■◆；（4）激励技术创新应用，支持游戏电竞领域企业及相关市场主体在人工智能、游戏引擎、游戏开发工具★★■、交互式流媒体和扩展现实等关联领域布局，支持游戏企业通过算力构建◆■、大模型部署、数据治理等方式提升研发效率★◆◆◆，进行智能化技改，根据项目可纳入支持范围的投资给予最高不超过3000万元奖励■★◆◆；（5）引导产业聚集发展；（6）鼓励支持出海发展等。我们认为该政策有望推动AIGC等技术与游戏及电竞行业深度融合，加速AI在游戏研发、运营等各环节的创新应用，挖掘游戏领域的AI推理需求。

　　我们认为，伴随AI大模型的加速迭代，推理性能不断强化，推理成本持续优化■◆★，AIGC技术的实用性逐步提升★★，有望加速AI在如教育、代码、游戏等行业的应用落地★■◆◆◆■，伴随用户使用量提升逐步释放推理算力需求。此外■■★◆，随着AI+视频通话■◆、AI+在线游戏竞技等对低延时需求应用持续落地，或将带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力资源需求，并持续拉动国产AI算力产业链需求。

　　一、AIDC机房建设（AIDC机房、风冷&液冷、柴油发电机等）。推荐标的：英维克、新意网集团◆■◆◆■、宝信软件◆◆■■■■、润泽科技等；受益标的：光环新网、奥飞数据、大位科技★■■■★◆、万国数据、世纪互联、数据港、科华数据、首都在线★◆■、银轮股份、同飞股份、科泰电源、潍柴重机等。二★★、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通■★■★■、有方科技、宏景科技、云赛智联、润建股份、海南华铁、智微智能等。三◆◆■★★◆、IT侧（国产算力芯片◆★◆、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份★★◆、中兴通讯；受益标的■■■★★◆：寒武纪■★■■、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等■◆■■★。四■■★◆★◆、网络侧（交换机及芯片★◆、光通信、AEC铜连接■■◆、CDN等）◆◆◆★★。推荐标的■■★◆◆◆：中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份◆◆■◆★、中兴通讯◆◆★■、盛科通信等◆★■；受益标的：华工科技、光迅科技◆◆★、仕佳光子★★■、长光华芯■★◆、致尚科技■◆■◆、太辰光、锐捷网络、博创科技、瑞可达◆★■◆◆★、华丰科技、网宿科技等。五、AI应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能◆★★◆★、会畅通讯等★★◆。